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改革助力 公募基金“長跑王”煥發新生機——專訪銀河基金總經理劉立達

  大眾財經網   來源:大眾財經網 www.bkxqdy.tw  發布時間:2017-11-13 16:51:22

 

導語:2017年6月16日,銀河基金迎來成立十五周年紀念日。總經理劉立達激情揮毫,寫下“俊朗年少,百代英杰”八個大字,生動地描繪了銀河基金過往至今的精神面貌,也表達了對公司未來美好的期許。

在中國基金行業不到二十年的發展歷程中,成立于2002年的銀河基金可算是一家老牌的公募基金,但它卻依舊不斷地煥發著新的活力,始終以年輕的姿態追趕著大資管時代變革的步伐。恰同學少年,風華正茂,銀河基金怎樣在風格穩健的基礎上激發活力和創新?劉立達的回答十分明確:堅定改革,引入制度“活水”,打造財富管理行業的“百年老店”。

底氣十足,方向正確,公募基金“長跑王”在新的征途上舉步向前,而劉立達和銀河基金的故事才剛剛開始。

委以重任 改革帶來新動力

為了更好地推進銀河基金的發展、在未來競爭中贏得主動,中國銀河金融控股有限責任公司將銀河基金作為改革試點單位,集團領導高度重視并親自帶隊調研指導,為銀河基金制定了切實可行的改革方案。2016年2月,有著央行二十多年的工作經驗、又在銀河金控從事核心管理工作多年的劉立達來到銀河基金,既代表股東方的強力支持,又有深孚眾望的意味。

“公司底子很好,但是缺點也很明顯,穩健有余,進取不足。”這位果敢練達的“新帥”一語道破問題核心。“從好處看,這是一個啟動和推進改革的好時機,為公司今后的發展打開新局面。銀河基金作為控股股東銀河金控的改革試點單位進行市場化改革,股東給予的支持力度非常大。”

劉立達介紹,改革的主要內容可以概括為“外定體制,內優機制”。 “外定體制”主要是調整公司和股東之間的管理關系,大股東借鑒市場最佳實踐作法,優化人事、薪酬、股權管理等辦法和流程。“內優機制”主要是按照新的管理原則及方式,完善公司內部的管理、運行機制及流程。

其實,就體制而言,銀河基金是證監會按照市場化機制批準成立的第一家基金管理公司,業界俗稱“好人舉手第一家”,自成立起就自帶改革基因。多年來大股東的堅定支持更是為公司持續發展鋪平道路。銀河基金之所以被稱為業績“長跑王”,背后有著多重穩定因素支撐,誠非一日之功。

但困難也是顯而易見的。“改革的難度一直都在,改變國企的慵懶作風也會使得很多人不適應。”劉立達表示,“改革不是一片坦途,見效未必在一時,過程中會產生許多波折。但是央企要有前途,企業要長遠發展,改革是唯一路徑。”

就這樣,從體制和機制入手,劉立達開始了一系列優化管理“組合拳”,見效也很明顯。Wi nd資訊數據統計,2016年銀河基金債券型基金業績全市場排名第3,同期,銀河證券和海通證券統計的全市場平均收益率排名中,銀河基金的固收類投資分別取得了第6和第7名。劉立達來到銀河基金的第一年,打了一個漂亮仗。

談到這一年多的心路歷程,劉立達有幾分感慨。“人員流動其實很正常,市場經濟就是要實現資源和要素無障礙流通,當然也包括人才。關鍵是流動之后面對變化能不能快速反應,”他停了一下,補充道:“公司管理主要就是應對變化。日常工作中我們追求穩定性,但是發展就一定會產生變化。不僅僅在公司內部,從外部環境來看,我國這樣的發展加轉型經濟體,制度和市場環境日新月異,所以應對變化、管理變化是經營者的重要目標和職責。”

精細化管理的“技術”與“藝術”

改革方向確立之后,落實是關鍵。夯基礎,固優勢,補短板是劉立達這一年多來主要的工作內容。在問到具體舉措方面,劉立達逐一娓娓道來。

“所謂夯基礎主要有兩個方面。基金公司作為專業的財富管理機構,各方面軟硬件都要提高標準,為此公司專門設立了項目組,對基礎建設工作狠抓落實。例如從去年開始加大對IT的投入,今年還將繼續。另一方面是完善制度和流程建設,提高決策效率和管理水平。”劉立達告訴記者。

“固優勢指的是投研。銀河基金的投研團隊都是經過長期培養建立起來的,投研實力和業績都非常好,這樣的優勢要加以鞏固和提高。銀河基金實行投資決策委員會領導下的基金經理負責制,在基金經理勤勉盡責、專業高效工作的基礎上,著力提高整體的研究及服務支持能力,著力加強投研結合及各條線的業務協同。不僅僅是投研協同,基金經理和客戶經理之間,合規風控與其他業務條線之間,都要大力協同,這些細節都有助于在具體工作中減少摩擦,增加合力。”

“補短板主要在市場條線,這也是公司改革的起始點。銀河基金的投資業績一直很好,市場營銷工作相對薄弱。目前我們引入新的營銷人才和現有人才互補,形成好的組合。重點對考核獎懲制度和工作流程進行了優化。激勵與約束并行,鼓勵開拓進取,杜絕退縮慵懶。另外在合規風控方面,堅守底線意識的基礎上,強調要以專業和勤勉去管理風險,而不是消極躲避風險。”

在劉立達看來,企業管理,是一門藝術,藝術水平取決于站的高、看的透,以及靈活駕馭、拿捏分寸的能力。企業管理也是一門技術,所謂任事者必以實學,管理必須以專業的形式和方式呈現,必須能落到實處、取得實效。但管理者的真誠是一切的基礎,所謂正心誠意是根本。管理者要首先有勇氣直面問題進而對公司發展有信心,要勤勉盡責、敢于擔當,然后再去要求員工。

對目前基金行業中非常流行的事業部制,劉立達持謹慎態度。“在改革的具體舉措方面,股東都非常支持,在審議和落實上不會有阻礙,但事業部制我們目前只在專戶業務中實行,在公募基金不會馬上推出。不足、過度或扭曲都屬于不當激勵。分權、讓利都容易做到,關鍵是責任的擔當如何能更好地落到實處。”

“企業的本質是內部協作,從而形成合力。如果在企業內部再劃分出獨立的部分,往往會影響協同效率。當然在不同公司或公司的不同發展階段,情況會有所不同,但目前我們會非常謹慎地對待事業部制改革。”

基金行業是智力密集行業,人才是核心要素。對于如何有效留住人才,劉立達表示,還是要依靠良好的機制和公司文化。“首先要創造公平的環境,對每個人的工作業績和能力要給予準確的評價和回饋。要讓員工感覺公司有前途,愿意將個人職業生涯和公司結合在一起,他的行為才能穩定,個人行為穩定,團隊才能穩定,才能真正形成合力。”“人員流動大則缺乏穩定,穩定有余則會缺乏活力。要避免人員流動過大,同時更要避免死水一潭。如何讓員工能進能出、能上能下,這是央企市場化改革的重點也是日常管理的難點。”

業績沉穩增長 “長跑王”煥發新生機

基金公司最核心的競爭力還是投資業績。在銀河基金十五年的發展歷程中,業績和投資實力一直保持領先,其選股水平廣獲業內認可。一系列的體制機制優化也初見成效,銀河基金的投資業績出現了比以前更穩健增長的軌跡。Wi nd數據顯示,截止2017年9月29日,銀河基金旗下有11只權益類產品年內累積收益率超過20%。另根據海通證券數據顯示,銀河基金旗下權益類基金近五年的平均凈值增長率高達158.34%,在業內排名第四。而在固收方面,其近三年的平均凈值增長率達34.85%,在眾多基金公司中位列第八。

劉立達表示,銀河基金的投資理念是自上而下和自下而上結合。公司實行投資決策委員會領導下的基金經理負責制,公司充分尊重基金經理的投資決策和運作,不替大家做決定,但在宏觀形勢和行業等的分析上,要在深入研究和充分討論的基礎上,形成一個比較明確的判斷,重在對基金經理的工作提供強有力的支持。 “這樣有利于在統一的框架下形成多元投資風格,也有利于整體投資業績的穩定。”

劉立達進一步補充道,在團隊建設方面,盡管對基金經理的獨立性充分重視,但并不鼓勵單打獨斗和個人英雄主義,而是強調協同作戰。“對基金經理要給予一定的空間,特別是對一段時間內業績不佳的基金經理更要謹慎對待,主要是通過各種方法鼓勵和幫助他自己盡快扭轉局面。”

放眼未來,劉立達認為,中國資產管理行業最大的機遇首先是經濟長期向好的大趨勢。財富是積累的結果,經濟長期發展,財富管理市場才會進一步擴大,機構才有更大的空間。第二是監管環境和監管方式進一步優化,既鼓勵創新,又強調規范,這對質地優良的基金公司來說是大好機遇。在這樣的環境下公募基金更能夠回歸本源,專心做好投資。第三,人工智能、互聯網等科技進步對某些行業可能產生“彎道超車”的機會。

談到未來五年的發展方向,劉立達沉思后認為,相比擴充規模,銀河基金將更注重提升整體實力,以突出的專業和勤勉服務好客戶。“資產管理行業必須從客戶角度出發,始終將客戶利益放在首位。為投資者提供穩健、可觀的回報是職責所在,也是行業競爭中取勝的關鍵。”

在劉立達看來,銀河基金是一家素質優良、敦厚沉穩的好公司。“我們下一步工作就是去蕪存菁,通過改革和管理來糾正不足、彌補短板,通過體制、機制和文化建設來鞏固優勢和保障長遠的健康發展。對客戶‘忠誠、專業、高效’,公司內部‘公平、進取、陽光’,是我們一直倡導和貫徹的理念。”

上海證券報

  • 來源:中國證券網 作者:綜合



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